kackyの投資生活

GMは国有化しかないよなー

今日、経営者になったつもりでいろいろと考えてみましたが、出た結論としては

あ、国有化しかないわ

ということになりました。

会長があんなこと言ってる時点でもうこのままでは来年はないことは明らかなわけで、どこかに資金をお願いすることになるわけですが、私が出資元の企業の社長だったときに出資を拒む理由としてはこんな感じです。

• GMの従業員が既得権益を主張するのがいやだ
• 株式交換で買収するとなるとGMの株主が引き受け先の大株主として浮上することになり、株主の同意を得られない
• むちゃくちゃな債務や不採算な子会社までつれてこられるのは困る

というわけです。結局、GMが今のままの形である限り出資は困難ということになります。

そうなると米政府しか選択肢がなくなるわけですが、米政府とて今のままでは抜本的な改革が困難なことは認識しているでしょう。このまま何もせずに追い貸しなどしようものなら半年もたたないうちに溶かしてしまうでしょう。(本当にしてしまったらそれこそアホ)とはいえ、あっさり破産されてもらうとガッツリ失業率があがり、デトロイトの町は浮浪者であふれ返り政情不安へと陥りかねません。

で、考えた結論

• GMは株式会社としていったん潰れたことにする
• 国有化ということで株式は無価値化する
• 債券はそれなりの金額でアメリカ国債と交換する
• 従業員の雇用は維持した上で、既得権益(保険とか福利厚生とか)を放棄させる
• 採算の取れない子会社(GMACとか)は速やかに清算or売却する

国有化ということで株式の価値をなくすことにより、株主責任を取ったということでモラルハザードの批判を回避します、と同時に将来事業を民間に売り渡す時のしがらみをなくす意味もあります。債務をむげに踏み倒すと工場を売り払えとか訴訟を起こされかねないのでここは穏便に国債と交換してあげます。従業員にも責任は取ってもらいます、公務員になるのですから公務員としての給与水準を受け入れてもらう代わりに雇用の継続を約束します、これで雇用問題も解決。あとはしょぼい子会社をぱっぱと清算or売却して、経営陣を全部取り替えて再建終了。

といった感じを思い浮かべました。どれくらい当たるかはわかりましぇ〜ん♪一番の問題は債務でしょうね。米国債と取り替えるということはすなわち公的資金注入です。そんなの受け入れられるかといわれると頓挫します。かといって工場を売却してしまったらGMじゃないです。どうやったら債権者を納得させられるか、ここが再建の鍵となると思います。１月に就任するオバマ大統領の最初の仕事になりそうですね。

驚くほど何もなかったGM

一夜明けて今朝、経済ニュースでGMの決算を見ましたが、びっくりするほど内容がなかったです。伝わってきたのは、むちゃくちゃにひどい赤字ということ、クライスラーとの合併は凍結すること、年明けからの資金繰りが厳しいこと。なんか政府にお金を融通してもらわないともう倒産しかないくらいの雰囲気ですな。「重大な改革」とかいうもんだからなんか方針転換を図るのかと思ったら、何もない。「エコカーのシェアを2010年までに世界一にします」くらいのことをぬかしたら少しは期待が持てたけれど、何の将来展望もなしにこのままだと会社が潰れるから金を出せなんて恐喝もいいところじゃん？そんな会社に金を出す賢明な投資家なんて誰も居ませんから。自分が株主だったら即刻全株売りですな。(持ってないけど♪)というわけでGMはもはや政府頼みのようです。うわー潰れそう(滝汗)

これでアメリカは自動車もダメ、消費もダメ、金融もダメときました。これからは何で存在感を示していくんでしょうね。まだ農業では存在感は高いですけどねー、それとも資源かな、んーなんかどうも先進国って感じがしない。。

GMがどんな発表をしてくるのか

米国経済に大きく影響を与えるであろうGMが決算を迎えます。もはや大幅な赤字は誰もが覚悟している状況ですが、それ以上に注目されているのが同時に発表される「重大な改革」です。

今日、決算とともに伝えられる「重大な改革」とは何なのか。大幅な人員削減、クライスラーとの合併、公的資金の受け入れ…憶測は絶えません。しかし、それも今日明らかになるはずです。そして米国経済はこれからどこへ向かうのでしょうか。

楽天証券が11月末にユーロ等に外貨投資を拡大

ついに楽天証券が11月末にユーロ等に外貨投資を拡大することをプレスリリースしました。非常に楽しみにしています。今まで野村證券でユーロMMFを買ってきました。為替スプレッドが75銭かかっていましたので、これが安くなることを期待しています。

• 20万円未満の国内株(ETF)→野村
• 20万円以上の国内株、海外ETF、投資信託(MMF)→楽天

という住み分けにどうやらなりそうです。とにかく長期投資で大切なことはコストを抑えることです。この地道な努力が将来大きな花を咲かせることになってほしいと思います。

相場は情緒不安定

今週も情緒不安定な相場でした。結局先週末とほぼ変わらない株価で終わりました。持ち株的にはチョイ上げ(+7万円くらい)です。

不動産株がだいぶ盛り返してくれたのでそろそろ期待してみたいと思います。

為替もずっと不安定です。ユーロは2-3円下げたかと思うと10秒くらいで1円くらい上げてるし。私としては高値掴みがいやなので早く安定していただきたいものです。

今週もお疲れ様でした。

ユーロとポンドの金利が逆転

欧州中銀：０．５％利下げ　英中銀は１．５％の大幅下げ

http://mainichi.jp/select/world/news/20081107k0000m020117000c.html

大方の予想通り、欧州勢は金利引き下げに動いてきましたが、英中銀の下げ幅はちょっとびっくりですね。

ユーロ 3.75% → 3.25%

ポンド 4.5% → 3.0%

というわけでなんとなんと、ポンドとユーロの金利が逆転してしまいました。つい最近までは2%以上の差がついていたのにびっくりです。金利目当てでポンドをロングしてた人は涙目でしょうな…。

私的にはユーロがほとほどな価格を迎えてご満悦です☆今まで1ユーロ160円とかぼったくりな値段でつかまされてきたので非常にうれしいです。ここらで安定していただくのが望ましいと思います。欧州へ旅行するときにも普通の感覚になります。列車の初乗りなんて2.5ユーロとかですよ！向こうじゃ1ユーロ80円とか100円とかいう感覚なんですよ…。

予想通りの調整

今日は予想通りの調整となりました。キヤノンは昨日はストップ高寸前まで上がり今日はストップ安まで下げました。投機的な動きが鮮明ですね。。

ケネディクスは市況関係なしのＳ高！ＫＹ！

そもそも昨日の爆上げは解せなかったので、こうなることは予想していました。こういう相場は何もしないのが一番です。昨日と今日でプラマイゼロ。何もなかったのと一緒です。

日本株はすごい下がったなーと思ってましたが、上には上が居ました！

それは韓国！

KOSPI指数 1092.22 -89.28 -7.56%

ご心配なく私はもう売っている

ところで、トヨタの業績見通しは厳しかったですね。友人からは想像以上に厳しいとは聴いていましたが、ここまでとは。

前代未聞の急騰ファンド

世界３資産アクティブ・バランス・ファンド（フォルティス)

まずはこちらの画像をご覧ください。

このファンドはある日突然急騰を見せました。このファンドは別にブルベアファンドというわけではありません。さてなぜでしょう…？私も何のことやらさっぱりわかりませんでした。

ええ、ちなみに下の青いグラフは純資産総額を示しています。これがヒントです。

つまりは、こういうことだろうと思います。市場の急落を受けてこのファンドが大口で解約されました。その総額なんと8億円。手元に残った残高はたった800万円(笑)。このファンドには信託財産留保額が設定されています。つまり、解約された額の0.5%がファンドに残されることになります。計算すると、

8億×0.5% = 400万円

となるわけで、信託財産の50%つまりは基準価額を50%押し上げることになるわけです。こうしてグラフを見てみると、基準価額が8000円台から一気に12000円になっておりぴたりと一致します。巨額解約で基準価額急騰なんて今まで見たことのないうんこファンドです。。こんなくそファンドも800万円持ってるときっといいことが…って違う？というかこの時点で強制償還でいい気がします。早く安楽死させてあげてください、800万円て、ファンドの運用金額じゃない(笑)

ちなみにフォルティスはあの国有化で話題になったうんこ銀行系の投資顧問会社です。そしてフォルティスの前身はコメルツというこれまた１兆円の公的資金で話題になったうんこ銀行系です。というか、欧州銀行系の投資顧問会社は全般信用してません。日本人なめてるとしか思えないです。

投資信託もこれまたうんこでかの有名な「盆栽名人」(2週間で基準価額3分の1達成！)を運用した会社です。おまいらベンチマークを上回れたファンドが一つでもあるのかと。小一時間説教したくなるような感じです。もう、日本から撤退しちゃってください。

調子がよすぎて夜道で刺されるんじゃないだろうか

というわけで、足を引っ張っていた不動産も爆上げとなり日本株主力の私はあっという間に今までの損失を取り戻そうとしています。投資家の人からは「くたばれＫＹ、空気嫁」と夜道で刺されるんじゃないかと思うくらいの勢いです。損失はピークの半分くらいまで回復しました。

バブル最安値で買った日経225ETFは１週間で含み益が10万円を超えました。こんなことは後にも先にもないかもしれません。これぞ投資。

ご心配なく！さすがに米大統領も決まったことですしさすがに明日は出尽くし下げで来るかと。

ケネディクス決算発表を11日に繰り上げ

ケネディクスは決算発表を11日に繰り上げることにしたようです。あまりにも株価が下がったので、株主の不安を払拭しようという狙いがあるかと思います。私も決算を今か今かと待っていたので非常にありがたいです。近頃は決算を発表予定日から１週間待てども２週間待てども決算が出ずに挙句の果てに超大赤→監査が通らない→銀行貸し剥がし→倒産なんていう新興不動産会社を何度も見てきたので、非常に株主配慮のある会社だと思いました。いや、だから倒産はないですから。というわけで今日はＳ高です。売りませんよ、不動産業界の復活を見届けるまでは。